【集萃網觀察】
冰雪產業(yè)潛力大，冬奧會召開點燃熱情。北京冬奧會如火如荼地進行中，截至2月16日我國在本屆冬奧會上已經獲得6金4銀2銅的好成績，除了賽場上的運動員，普通民眾的冰雪運動熱情也被冬奧會點燃。中國旅游研究院發(fā)布的《中國冰雪旅游發(fā)展報告（2022）》數據顯示，全國冰雪休閑旅游人數從2016-2017冰雪季的1.7億人次增加2020-2021冰雪季的2.54億人次，預計2021-2022冰雪季我國冰雪休閑旅游人數將達到3.05億人次，冰雪休閑旅游收入有望達到3233億元，我國正在從冰雪旅游體驗階段進入冰雪旅游剛性生活需求階段。
近期滑雪服和滑雪裝備動銷良好，冰雪熱情有望持續(xù)，看好相關公司業(yè)績。雖然疫情反復，但滑雪運動銷售近兩年仍然保持積極增長。魔鏡數據顯示，春節(jié)前夕的1月份天貓平臺滑雪裝備銷售額達1.88億元，同比增66%，滑雪服的銷售額達1.27億元，同比增55%。淘系數據顯示，冬奧會開幕式至今（2月4號-2月15號），Lululemon官方旗艦店銷售額增速達174%，顯示了開幕式良好種草效應，奧組委贊助商安踏官方旗艦店增速44%，在高基數之下增速優(yōu)異。 圍繞冬奧會項目的冰雪鞋服，安踏體育作為長期與奧組委合作的品牌方，收益最為確定。安踏體育的冰雪運動邏輯：1）奧運提升品牌影響力。22年北京冬奧會相較于21年的夏季奧運會，對安踏品牌影響力的提升是更為明顯的。2）產品專業(yè)性提升和ASP顯著提升，安踏品牌應奧運需求推出“熾熱科技”等新技術，未來產品專業(yè)性的提升和價格帶將進一步上移。3）從品牌矩陣看，除了安踏主品牌，安踏集團擁有Descente、始祖鳥、Salomon 等高端戶外品牌，有望受益于國內冰雪運動熱情的持續(xù)。根據淘數據以及渠道反饋，安踏自2022年開年尤其是冬奧會開幕式以來的動銷良好，折扣和庫存均處在健康狀態(tài)，結合前三季度訂貨會情況，我們認為全年完成18%-25%收入增速較為確定。 冰雪運動鞋服供應鏈有望收益。受益于冰雪運動鞋服需求的擴大，上游紡織及鞋服代工企業(yè)，有望實現訂單和業(yè)績的增長。其中：臺華新材(15.040,0.11, 0.74%)是滑雪服、沖鋒衣等戶外服裝面料提供商，公司在錦綸66、再生錦綸優(yōu)勢明顯，有望受益于錦綸66取代錦綸6的發(fā)展趨勢。公司近年來通過錦綸長絲+面料垂直一體化布局，得到了下游品牌客戶的認可，有望持續(xù)擴大在優(yōu)質品牌客戶的采購份額。盛泰集團(11.730, 0.27, 2.36%)是國內外中高端服裝品牌的代工企業(yè)，面料、成衣垂直一體化布局優(yōu)勢明顯，客戶方面前五大客戶占比超50%，安踏公司旗下Fila是公司的第四大客戶，訂單增速良好。我們認為安踏的其他品牌也有望成為公司優(yōu)質客戶。華利集團(83.620, 1.08, 1.31%)和申洲國際作為運動鞋服的優(yōu)質代表，下游客戶銷售良好，且得到新興運動品牌認可，提供了后續(xù)訂單保證。申洲國際進入Lululemon供應體系，21Q4開始接訂單、排生產；華利集團得到On-Running的高度認可，22年有望貢獻一定訂單收入。 來源：市場資訊
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